纸金通：原油巨震后企稳，技术性反弹与下行风险并存
美国关税政策变化极快，当前技术分析远远跟不上政策变化，请以相关实时政策为主导。
一、趋势分析：超跌反弹与供需博弈主导短期方向
国际WTI原油当前报价61.92美元，昨日盘中最低触及55美元，单日振幅高达13.4%，创年内最大波动记录。尽管今日价格小幅回升至61-63美元区间，但市场仍处于剧烈震荡后的修复阶段，多空博弈激烈。
1. 供需矛盾加剧：
- 需求端疲软：美国能源信息署（EIA）近期连续下调全球石油需求预期，叠加东方大国制造业PMI回落，市场对原油消费前景担忧升温。
- 供应端压力：尽管OPEC+可能延长减产协议，但美国页岩油产量持续回升，且伊朗核谈判若取得进展或进一步释放供应增量，压制油价反弹空间。
2. 地缘风险扰动：
中东局势近期虽未显著升级，但红海航道冲突及美伊关系紧张仍为潜在利多因素。若地缘事件发酵，可能触发空头回补行情。
3. 宏观政策影响：
美联储降息预期反复，美元指数波动加剧。若美元走强，将进一步压制以美元计价的原油价格。
二、技术分析：超卖修复与关键阻力博弈
1. 关键支撑与阻力：
- 支撑区域：60-61美元（近期低点心理关口及日线布林下轨）；若跌破可能下探55美元（昨日低点及2025年新低）。
- 阻力区域：63.5-65美元（4小时图MA200及前期反弹高点），突破后有望测试68-70美元（周线级别斐波那契38.2%回撤位）。
2. 技术信号解读：
- 超卖反弹需求：日线RSI已从20以下的极端超卖区域回升至35附近，短期存在技术性修复动力。
- 均线压制明显：价格仍位于所有主要均线（如日线MA50、MA200）下方，空头趋势未改，反弹或受限于65美元以下。
三、交易策略：区间操作与突破跟随结合
1. 多单策略（短线反弹）：
- 入场条件：若价格回踩60.5-61美元区域企稳，且1小时图MACD形成底背离，可轻仓试多。
- 目标与止损：目标63.5-65美元，止损设于59.8美元下方。
2. 空单策略（趋势跟随）：
- 入场条件：若反弹至63.5美元附近遇阻，且4小时图KDJ进入超买区域（>80），可布局空单。
- 目标与止损：目标60-58美元，止损设于64.5美元上方。
四、风险提示与仓位管理
1. 事件驱动风险：
- EIA库存数据：若今晚公布的美国原油库存增幅超预期，可能打压油价二次探底；
- OPEC+紧急会议：若成员国释放延长减产信号，或触发短线急涨。
2. 仓位控制建议：
- 单笔交易仓位不超过总资金5%，因当前波动率高达13%，需预留充足保证金应对反向波动；
- 采用分批建仓策略，首次入场后若价格朝预期方向移动3%以上，可逐步加仓。
综合研判：原油市场处于“超跌修复”与“趋势下行”的拉锯阶段。短线技术性反弹或提供交易机会，但中长期供需失衡及美元走强风险下，空头仍占据主导。建议投资者以区间波段操作为主，严格止损并关注突发地缘事件对盘面的脉冲影响。
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