纸金通：10月17日现货白银与纸白银交易策略分析

2025/10/17 9:40:36 来源：纸金通 阅读：584 次 字体大小: 小 中 大

一、重要新闻及市场影响

1. 金银价格创新高与借贷利率飙升：10月16日，内外盘金银连续刷新历史高点，沪银盘中涨幅超4%，现货白银价格继续上涨并刷新45年来新高。伦敦白银的一个月租赁利率已飙升至30%以上，隔夜借贷成本的年化利率甚至一度超100%。自2019年年中以来，伦敦市场可自由流通的白银库存从约8.5亿盎司骤降75%至2亿盎司左右。这表明市场供应紧张，增加了“逼空”行情出现的可能性，推动白银价格上涨。但同时也加大了市场的波动和风险，投资者需警惕追高风险。

2. 美联储降息预期增强：据CME美联储观察显示，10月和12月各降息25个基点概率升至90%以上，隔夜市场美国总统表示关税不确定使得降息具有迫切性。降息预期通常会使美元贬值，从而支撑金银等贵金属价格上涨，增强了白银的投资吸引力。

3. 交易所监管趋严：上期所于10月15日公布对部分违规客户采取限制开仓措施；上海黄金交易所于16日发布公告，提示市场不稳定因素较多，国际贵金属价格波动剧烈，要求交易者注意仓位管理，理性投资。这可能会抑制市场的投机行为，使市场波动在一定程度上得到控制，但也反映出当前市场的高风险性。

4. 市场整体缩量与资金流向：10月16日全市成交额跌破2万亿，市场整体情绪极度转弱。而昨晚国际黄金期货大涨3.4%，白银期货大涨4%，贵金属方向逆大盘，市场整体回调风险增大，资金转向贵金属方向避险的概率增加，这对白银价格形成一定的支撑。

5. 有色金属板块调整：COMEX白银“冲高回落”，受有色金属板块整体调整拖累，未能延续黄金涨势。美国10月密歇根大学消费者信心指数高于预期，强化美联储维持高利率的预期，美元指数反弹，压制铜、铅等工业属性较强的品种，白银也受到一定影响。

二、行情走势分析

1. 现货白银

- 趋势分析：从近期走势来看，现货白银价格持续上涨并刷新45年新高，整体处于上升趋势。但由于市场传闻海外挤仓风险以及交易所监管趋严，价格波动可能会加大。同时，白银库存大幅下降和美联储降息预期仍对价格有支撑作用。不过，受有色金属板块调整拖累，短期可能面临一定的回调压力。

- 技术分析：今日现货白银开盘后下跌，目前价格在53.66美元附近。从日内走势来看，价格在53.54 - 54.34美元区间波动，上方阻力位可关注今日高点54.34美元，若突破该位置，有望进一步上涨；下方支撑位可关注今日低点53.54美元，若跌破该位置，可能会进一步回调至前期支撑位。

- 交易策略：鉴于白银整体仍处于上升趋势，但短期波动加大，建议采取逢低买入的策略。若价格回调至53.20 - 53.50美元区间，可考虑轻仓买入，止损设置在53.00美元下方，目标位可看向54.50 - 55.00美元。若价格突破54.34美元，可适当追多，止损设置在54.00美元下方，目标位看向55.50 - 56.00美元。当价格上涨至目标位附近时，可考虑减仓或止盈。

2. 纸白银

- 趋势分析：纸白银价格走势与现货白银紧密相关，近期也跟随上涨。但今日开盘后下跌，显示出一定的回调压力。不过，在美联储降息预期和市场避险情绪的支撑下，中长期仍有上涨空间。

- 技术分析：今日纸白银价格在12.265 - 12.443元区间波动，上方阻力位可关注今日高点12.443元，下方支撑位可关注今日低点12.265元。

- 交易策略：建议投资者采取逢低买入的策略。若价格回调至12.10 - 12.20元区间，可考虑买入，止损设置在12.00元下方，目标位可看向12.50 - 12.60元。若价格突破12.443元，可适当追多，止损设置在12.40元下方，目标位看向12.70 - 12.80元。当价格上涨至目标位附近时，可考虑减仓或止盈。

需要注意的是，白银市场波动较大，投资者应严格控制仓位，设置好止损止盈，以降低投资风险。同时，密切关注市场动态和相关消息，及时调整投资策略。